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2019 產經趨勢總覽                                                                                      金融新局開展









 金管會邁步走          亦不能參與首次公開收購的應賣，避免外界有                           也會限期要求合併為一家，以達到併購減少家數
                 插旗、圖利的觀感；同時併購不涉及公股，降低
                                                                的目標。
                 社會大眾的反彈，且三年內若無法完成25%的持                             另外，這次也新增申請合意併購的金控或銀

 推金控民民併          股，先前買到的股份必須信託，且立即辭去被投                          行，必須取得被投資金融機構董事會未反對的決
                 資公司的董事，落實金金分離後，再逐步釋股。
                                                                議，或與被投資機構大股東、內部人簽有應賣股
                     同時啟動整併行動者，未完成整併前不得再                        數超過25%的協議，即要事先談好、簽訂售股意

                 申請投資另一家金融機構，如台新金控因仍持有                          願書，確保不是非合意併購，若是申請非合意者
 金管會規定，金控及銀行必須符合資本充實、經營能力佳、
 有國際布局發展能力、企業社會責任良好等四大條件，才可  彰化銀行近23%，不能算金控子公司，但卻又已             即不用提出證明。
 啟動非合意併購，而公公併只能是合意，且不能民併公。  占據金控資本，因此台新金雖然目前符合金管會                   為鼓勵整併，在最長三年的整併期間，金
                 非合意併購的標準，但是否可再申請併購其他銀                          控計算資本適足時，只計算投資金融機構金額
 依據金管會統計，到2018年9月底，國內37
 解  決國內銀行家數過多、規模過小的問題，  本國銀行，資產市占率逾10%的只有台灣銀行一  行、壽險或證券公司，金管會要求台新金必須說  的20%，銀行則是投資金額帳列交易簿，適用
                 明資本安排，且「將採個案認定」。
 金管會推動新一輪金金併。金控、銀行的
                                                                200%的風險權數，這部分在投資外國金融機構
 新整併元年已在2018年的11月30日開始起跑，  家，市占率5～6%多的則有七家，分別是合庫、  金管會已公布相關規定，並已可受理併購  時亦可適用優惠，可減少金控或銀行在併購期
 金管會准許符合一定條件的金控、銀行啟動非  中信銀行、兆豐銀行、土地銀行、第一銀行、國  申請案，雖然法規明定持股25%即算是金控子  間的資本壓力，除了鼓勵國內併購，也鼓勵國外
 合意併購，且第一階段只要持股10%、三年內達  泰世華銀行及華南銀行；4%多的有三家，即台  公司，但金管會也強調，金控是以投資子公司  併購，即不僅要在國內強大，也要走出去打世界
 到25%，即算併購成功，且無論合意或非合意併  北富邦銀行、玉山銀行及彰化銀行，連同資產第  為目的，中長期仍是希望對子公司持股拉高到  盃，尤其是政府鼓勵的新南向國家，有不少是只

 購，三年內都享有資本計提優惠，希望加速國內  12大的台新銀行加起來，整體資產市占率才能跨  100%，若金控下有二家銀行、同類型子公司，  允許併購來進入當地金融市場。  （文／彭禎伶）
 金控及銀行的整併。  過70%。

 金管會規定，金控及銀行必須符合資本充  立委郭正亮即在立法院質詢顧立雄時指出，
                                                           新金融整併元年
 實、經營能力佳、有國際布局發展能力、企業社  如新加坡的星展銀行資產約新台幣10兆元，在
 會責任良好等四大條件，才可啟動非合意併購，  全球可排名55名，台灣的中信銀大約只能排155      併購方式         合意併購                非合意併購

 亦即不是所有金控都能靠充沛的資金，隨意啟動  名，同時跟台灣有競爭關係的主要國家，如日本                                  國泰金、富邦金、中信金、玉
                                                     可申請者      所有金控及銀行         山金、台新金（及5金控下銀
 非合意併購，因此金管會主委顧立雄也表示，這  前七大銀行、新加坡的前三大銀行、南韓的前五
                                                                               行）、上海商銀
 是多設一道門檻，反而是比以前多一道把關，同  大銀行，在其國內合計市占率都可有七至八成以
                                                    可被併購者 所有金融機構               不含公股金融機構
 時非合意併購對象不能是公股金融機構或公股金  上，且排名都是全球前百大銀行，相形之下，台
                                                               需有被投資機構董 1.  首次需公開收購達10％以上
 控，即公公併只能是合意，且不能民併公。  灣的銀行規模就過於小且零散，必須推動整併，                    事會未反對之決議 2. 關係人不得參與應賣
                                                     核准要件      ，或大股東、內部 3.  承諾3年內取得25％，否則
 才能提升國際競爭力。
 五金控一銀行 可非合意併購                                                 人應賣25％以上          要有退場機制
                                                               股份的協議           4.  未完成併購前不得再申請
 放寬首階門檻 併購不涉公股
 首階段符合非合意併購門檻的五大金控即國                                           金控資本適足僅需計投資金額20％；銀行適用風險
                                                     獎勵措施      係數200％
 泰金控、富邦金控、中信金控、玉山金控及台  但有鑑於前幾次失敗的經驗，這次金管會雖
                                                    註：非合意申請者會依年度財務數字不同而變化
 新金控，這五家金控下的子銀行也符合標準外，  放寬第一次併購的門檻，從25%降到10%，但有     資料來源：金管會                                  製表：彭禎伶

 還有上海銀行亦可啟動非合意併購，只要提出申  限制三年內必須逐步達到25%才算成功，且關係
                     ◆ 首階段符合非合意併購門檻的五大金控即國泰金、富邦金、中信金、玉山金及台新金，旗下的子銀行也符合標準外，
 請，金管會將在15個營業日內表達准駁意見。  人、大股東等若事先有投資被併購對象的股票，  還有上海銀行亦可啟動非合意併購。                         （圖／本報資料庫）




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